大摩：下调万科企业(02202]目标价至10.42港元 需消化17-21年土储|世界热点
2023-07-06 15:42:57 智通财经
(资料图片仅供参考)
大摩发布研究报告称，考虑到万科企业(02202)土地储备快速消耗，预计其中期业务转型，期间较难扭转每股纯利下降趋势，因此下调其港股目标价22%，至10.42港元。另将公司2024/25年的核心盈利预测分别下调7%/1%。
报告中称，万科上半年基于总建筑面积的新土地购买同比下降14%，仅占同期房地产销售21%。公司补充土储时间，将会增加中期合同销售，以及盈利增长不确定性。该行考虑到实体市场复苏逊于预期，万科需多数年时间来消化2017-21年期间所购买的昂贵土储。
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